Carteira do Executivo Pobre - AGO/14

Olá Pessoal !!! Vamos as compras de Agosto e ao detalhamento da minha carteira de investimentos.

1 - Compras do Mês:

Realizei as compras deste mês de Agosto, logo após contabilizar o prejuízo com as duas festas de casamento (e presentes) que fui convidado no mês passado - mesmo assim, foi possível fazer um aporte bem próximo do planejado em Agosto. As Compras foram feitas no seguinte ativo:

KNRI11 - 30 cotas ao preço de R$ 118,73 (dividend yeld de 0,77% a.m.)

Já estava monitorando esse fundo há algum tempo e ele sempre me atraiu bastante pela governança do administrador e pela qualidade dos imóveis. Trata-se de um misto de lajes corporativas + centros logísticos. O fundo tem vacância histórica baixa e é muito bem administrado; logo um dividend yeld de 0.77% a.m. para um fundo com esse histórico, me parece um rendimento aceitável.

2 - Composição da Carteira:

Com as compras feitas até o momento, minha carteira ficou com a seguinte composição::

Minha participação em FII´s na carteira subiu para 17%. Ainda não estou na alocação pretendida de 30%, mas já houve uma boa evolução frente ao mês de Julho - onde a participação de FII´s era de 11,67% da carteira.

No próximo mês, pretendo continuar priorizando aportes em FII´s para equilibrar a carteira.

3 - Preço Médio:

Atualmente, a carteira possui os seguintes preços médio:

Preço Medio ABEV3 = R$ 16,25

Preço Medio CIEL3 = R$ 39,17

Preço Medio CMIG3 = R$ 16,29

Preço Medio BEMA3 = R$ 8,45

Preço Medio RNGO11 = R$ 82,20

Preço Medio BBPO11 = 107,73

Preço Medio AGCX11 = 999,28

Preço Medio KNRI11 = 118,73

4 - Estratégia:

Conforme divulgado anteriormente, minha carteira ideal de ações possui 10 ativos - e eu ainda estou buscando o equilíbrio e formação da carteira (atualmente possuo apenas 4 dos 10 ativos pretendidos). 

Pretendo ir comprando os outros ativos e formando a carteira, mas neste momento as ações não são minha prioridade devido ao ambiente de rali eleitoral e incerteza na Bolsa, com estatais puxando as cotações para cima conforme cada resultado das pesquisas eleitorais; portanto,  eu pretendo continuar aportando em FII´s até ter uma situação um pouco mais definida, ou seja, até próximo das eleições.

Neste mês comprei mais um FII - consolidando assim minha posição no setor de escritórios (RNGO11 e KNRI11) e também no setor de agencias (BBPO11 e AGCX11). Agora, estou monitorando o setor de logistica e educação - mas acredito que minha próxima compra será em FCFL11B - marcando abertura de posição no segmento Universidades (este é o Fundo Campus Faria Lima - cujo inquilino principal é o INSPER, com contratos de longa duração).

Agora, eu fiz algumas contas e fiquei em duvida em relação ao Tesouro Direto - eu verifiquei alguns titulos que estão pagando em torno de 5,8% + IPCA. Se considerarmos o IPCA como 6,5% a.a - teremos então um total de 12,3%. Posso então aplicar os descontos de 0,4% a.a (taxa de custodia) e 0,08% a.a (taxa da minha corretora) e terei então uma taxa de 11,82% a.a.

Aplicando o IR (15%) sobre este rendimento, terei uma taxa liquida de 10.04% a.a ou 0.83% a.m.

Se considerarmos que os valores dos alugueis pagos no FII também serão reajustados pelo IPCA ou outro indice de inflação - nós temos 6,5% a.a (IPCA) + 9,24% (dividend yeld medio da minha carteira), ou seja, uma taxa anualizada com inflação de 15,74% a.a ou 1.31% a.m.

Os valores dos rendimentos com FII continuam superior ao rendimento do TD; então entendo que abrir posição no TD seria apenas para posicionar na Renda Fixa e ter liquidez para aproveitar novas promoções em caso de queda na Bolsa e para tornar a carteira um pouco mais estável e defensiva.

Como ainda não atingi meu percentual programado para FII na carteira, então não abrirei ainda posição no TD - mas considero reavaliar o percentual de cada ativo e incluir TD nos investimentos em uma proporção de 70% Ações x 15% FII x 15% TD, ou ainda,  60% ações x 20% FII x 20% TD.

Qual a representatividade de FII e TD na carteira de vocês ?

Um grande abraço,