MINHA CARTEIRA DE AÇÕES

Olá Pessoal !!!

Conversando com os colegas através dos comentários, surgiu uma questão interessante sobre quais ativos estamos alocando nosso dinheiro e como estamos formando a nossa carteira. Eu já mencionei em posts anteriores sobre meu Plano de Aposentadoria, então chegou a hora de detalhar um pouco mais a minha carteira; lembrando que até os 40 anos de idade, a ideia da alocação entre os ativos é de 70% Ações x 15% FII´s x 15% TD.

Hoje, vou falar um pouco mais da minha Carteira de Ações Ideal, ou seja, a carteira que eu pretendo formar considerando os ativos que eu estudei até o momento. Não vou aqui falar de múltiplos fundamentalistas, até porque eles mudam todo dia (basta a cotação da ação subir ou cair que todos os múltiplos se alteram) - vou, na verdade, procurar detalhar as características que me atraíram em cada empresa e as características que me causam alguma preocupação também.

Então, vamos lá !!! Minha Carteira de Ações.

ABEV3 - foi a ação onde fiz minha estreia no mundo dos investimentos. Acho que todos já estudaram ela e a grande maioria dos investidores (pelo menos na blogosfera de finanças) tem essa ação em suas carteiras. Setor de bebidas, possui excelente controle de custos de produção e boa estrutura logística para a distribuição de seus produtos. Possui marcas com forte presença de mercado, além de diversificação com os produtos não alcoólicos. Característica que me atrai nesta empresa é a boa margem que apresenta, além do poder de repasse de custos para o produto final, lucros constantes e endividamento controlado.

BBAS3 - gosto muito do setor bancário; ainda mais no Brasil com o spread gigantesco que é praticado em nosso mercado financeiro - os bancos conseguem ter excelentes resultados sem muito esforço. O Banco do Brasil tem uma excelente rede de agencias bancarias, com presença em todo o território nacional e é líder no credito agrícola no pais - isso é um grande diferencial em um país como o Brasil (sim, ainda somos um país agrícola e exportador de commodities). Além disso, o Banco do Brasil juntamente com a Caixa Econômica Federal, possuem uma reserva de mercado gigantesca que é a conta dos funcionários públicos. Alguns podem dizer que com o advento da conta salário, os funcionários públicos possuem mais mobilidade para abrir contas em outros bancos; mas na prática isso não ocorre e o Banco do Brasil continua com sua imensa carteira de clientes. O Banco também se caracteriza por ser um bom pagador de dividendos e isso me atrai. O grande problema nesse ativo é a ingerência politica que ele sofre diariamente, por ser um banco onde o governo é o maior acionista.

ITUB3 - mais um do setor financeiro. Trata-se de banco consolidado e maior carteira de ativos no pais. Vem batendo recorde de lucros ano após ano, assim como outros bancos (o Brasil deve ser um paraíso para esses caras). Tem uma carteira de clientes diversificada e forte atuação no mercado corporativo e atendimento a pessoas jurídicas - acredito que esse banco torna a carteira mais defensiva e não vejo nada com o que perder o sono neste momento investindo nesta empresa.

CCRO3 - empresa que possui um excelente ramo de negócio através da exploração da concessão de rodovias, com contratos que permitem o repasse da inflação para o valor dos pedágios. Operar em um pais como o Brasil, que prioriza o transporte rodoviário em detrimento dos demais deve ser uma alegria enorme para esta empresa. Eles também possuem a operação da linha amarela do metro de São Paulo - maior cidade do país e metro com o maior fluxo de passageiros da América Latina. A pulga atras da orelha é o alto nível de endividamento da empresa e a sua capacidade de transformar a operação alavancada em investimentos e lucros constantes. Até o momento, acredito que eles estão se saindo bem.

CIEL3 - é a empresa onde eu tenho o maior retorno até o momento. Líder no seu ramo de atuação e sempre propondo novas funcionalidades para os comerciantes; mas sempre cobrando por isso. Até o momento, tem resultados financeiros excelentes com lucro ano após ano. É a marca mais conhecida no ramo de soluções de pagamentos e já possui a sua carteira de clientes formada. Penso que se trata de uma tipica ação de crescimento, porém escuto muitos comerciantes reclamando das taxas cobradas por essa empresa e me questiono se isso pode espantar os clientes - até o momento, a resposta é NÃO e a empresa continua crescendo e dando lucro. E eu continuo com ela na minha carteira !!!

CMIG3 - é a minha representante do setor elétrico. Foi a empresa que menos sofreu com a crise energética e possui excelente estrutura de geração e distribuição de energia com participação acionária em outras empresas do setor. Vende um produto de primeira necessidade (energia elétrica) e atua em um grande mercado consumidor na região Sudeste. Tem a vantagem histórica de possuir o monopólio na região de atuação, estrutura consolidada e forte barreira de entrada para novos competidores. Excelente pagadora de dividendos e com preço descontado devido aos desmandos do governo no setor; sendo essa a minha maior preocupação em relação ao setor - a interferência do governo e o controle de preços para segurar a inflação.

CRUZ3 - mais uma da minha série de pagadoras de dividendos. Empresa lucrativa, mesmo com as restrições e programas antitabagismo cada vez mais fortes. Possui um produto que ainda tem alta demanda e possui excelente estrutura de produção, com custos reduzidos. A preocupação em relação a esta empresa é quanto a sua estratégia para combater produtos falsificados (apesar de isso ser responsabilidade do governo) e também como ela suportaria um eventual aumento de impostos sobre seus produtos.

MDIA3 - faz parte da minha estratégia com empresas de consumo. Vejo a empresa com muito bons olhos quando a sua estrutura de custos de produção e margem de lucro - vem obtendo resultados interessantes ano após ano. É interessante por ser empresa que atua no ramo alimentício e tem o seu maior mercado no Nordeste e também está expandindo sua atuação para o maior mercado consumidor do Brasil, no caso - o Sudeste. Muito bem posicionada e com grande diversidade de marcas, vem apresentando crescimento constante e dividas controladas.

UGPA3 - grupo que detém o controle de diversas empresas, entre elas o Posto Ipiranga. Vendem um produto com demanda constante e conseguem repassar eventual aumento de preço para o consumidor final - o legal desta empresa é que é uma excelente alternativa para exposição no setor de Oleo & Gás, mas sem os problemas de ingerência politica que existem na Petrobras. Empresa conceituada pela excelente Governança Corporativa, tem dividas sob controle e lucros constantes. Vem aumentando ano apos ano a receita / metro quadrado nos postos com a implantação de serviços de loja de conveniência, centro de troca de oleo e reparo automotivo e drogarias. O único senão da empresa é a sua margem extremamente baixo, mas que procurei verificar e descobri que se trata de uma característica deste setor, além de historicamente a empresa se manter lucrativa.

BEMA3 - é minha aposta de crescimento na carteira. A empresa tem um bom posicionamento com a venda e aluguel de impressoras (aquelas de cupom fiscal) e também tem bom posicionamento em softwares de gestão no setor de varejo. Isso permite uma variedade nas fontes de receita e a empresa voltou a ser lucrativa e vem mantendo isso nos últimos três anos. A pergunta é como a empresa vai se posicionar para enfrentar a concorrência e manter a lucratividade nos próximos anos.

Estou sempre analisando outras empresas para diversificar minha carteira - estou acompanhando outras empresas candidatas a compor a Carteira do Executivo Pobre - e caso decidir investir em alguma outra além das mencionadas acima, irei dividir com vocês em uma nova postagem.

E então ? Gostaram da carteira ou investiriam em outras empresas, caso fosse a carteira de vocês ?

Um grande abraço !!!